半导体产业复产投资氛围火热 大基金望带万亿元资金进场

虽然疫情仍然在全球持续蔓延,但在业内看来,中国的半导体产业依然处在一个历史发展“黄金期”。从几个数据来看,2018年我国半导体产业销售收入为6500亿元人民币,在过去十年,中国半导体产业发展的增速是21.78%,而全球增速为8.43%,中国集成电路发展增速是全球半导体的2.6倍。中国半导体产业在消费类细分领域可以做到世界级水平,但是整体半导体产业,还需要各个方面的综合支撑。中国半导体产业面临很大的机遇,中美科技、贸易竞争的长期性存在产业链转移第三国的风险,但整体评估,机遇大于挑战。外技术、产品依存度依然较大,特别是装备和材料领域;研发投入不足、资源配置、产业发展带来的深层次问题凸显;中国多数高科技领域/企业由模仿发展到跟随壮大,还在采用“车灯理论”前行,但只照亮了前方200米的路途。中国在芯片产业上是后来者。如果没有政府推动,只靠企业在市场中拼搏,可能是不够的。我非常赞成政府在中国芯片产业发展中的主导作用,包括产业政策、投融资政策。首先总体上需要有全国统一的规划,其次要推动产业的高端化,最后要推动产业的扶优扶大。中国的融资成本相对比较高,其次,疫情下资源会更加稀缺,我国半导体产业已经全面铺开了,如何把资源用于全方位地追赶对产业、政府来说是非常有挑战性的;最后是人才的自我培养能力比较薄弱,政府需要引导大学、研究所培育人才。很多地方靠招商引资来发展产业,我认为这个是非常不科学的,危害非常大。半导体产业中资源是稀缺的,包括人才、产品、资金,招商引资就是以忽悠的方式来做的。  中银国际证券则在研报中指出,设备与材料是半导体产业的根基,但国家大基金一期投向设备与材料偏少。经梳理统计,国家大基金一期投资了 7 家半导体设备企业和 7家半导体材料企业,合计投资金额57.7亿元,占国家大基金一期投资额的4.2%,显著低于半导体设备与材料在全球半导体行业中约占 20%的规模地位,国家大基金二期投资有望向半导体设备与材料倾斜。国家大基金二期将从三个方面重点支持国产设备与材料发展。首先,二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持。其次,加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局,填补国产工艺设备空白;最后,督促制造企业提高国产装备验证及采购比例,为更多国产设备、材料提供工艺验证条件。